АкушерствоАнатомияАнестезиологияВакцинопрофилактикаВалеологияВетеринарияГигиенаЗаболеванияИммунологияКардиологияНеврологияНефрологияОнкологияОториноларингологияОфтальмологияПаразитологияПедиатрияПервая помощьПсихиатрияПульмонологияРеанимацияРевматологияСтоматологияТерапияТоксикологияТравматологияУрологияФармакологияФармацевтикаФизиотерапияФтизиатрияХирургияЭндокринологияЭпидемиология

Средняя продолжительность (месяцы) и структура экономических кризисов в США (1834—1982 гг.)

сти). Запаздывающими, или отстающими (1аддш&), назы­вают параметры, достигающие максимума (минимума) по­сле достижения экономического пика (соответственно низ­шей точки). Наконец, параметры, называемые совпада­ющими (сотс1с1епЪ), изменяются одновременно и в соответ­ствии с изменением экономической активности. Некоторые параметры всех трех типов приведены в табл. 9.1.

Средняя продолжительность и структура 35 циклов, на­блюдавшихся в США в период с 1834 по 1982 г., при­ведены в табл. 9.2. Анализ длительности и структуры всех 35 циклов позволяет сделать два важных вывода. Во-первых, циклы, их длительность и структура имеют пере­менный характер. Во-вторых, после второй мировой войны фазы подъема становятся продолжительнее, а фазы спада короче. Если в 1854—1938 гг. экономика США 45% всего календарного времени пребывала в фазах спада, то в 1945—1989 гг. фазы спада заняли лишь 26% календар­ного времени. В то же время уменьшилась амплитуда коле­баний экономической активности. Рост ВНП в фазе подъ­ема снизился с 30.1% в 1919—1938 гг. до 20.9% в 1948—

1982 гг., а его сокращение в фазе спада снизилось с 14.1 до2.5%.⁶

Современная теория экономических циклов охватывает большую и сложную область экономических знаний. За­дача данной главы — осветить различные аспекты пробле­матики экономических циклов посредством наиболее про­стых моделей хозяйственной конъюнктуры.

9.2, Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора

Эта модель основывается на кейнсианской концепции ОЭР и иллюстрирует воздействие изменений величины ав­тономного спроса на экономическую конъюнктуру.

Как было установлено в разделе 3.3, при наличии ре­зервных производственных мощностей рост автономного спроса на определенную величину увеличит национальный доход на многократно большую величину вследствие эф­фекта мультипликатора. Когда величина эффективного спроса превысит имеющиеся производственные мощности, предприниматели начнут осуществлять индуцированные инвестиции, объем которых определяется величиной ак-

^вСакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика: Глобальный подход. М., 1996. С. 566.

Глава 9. Теория экономических циклов

9.2. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора 265

селератора (см. раздел 3.1.2). Индуцированные инвести­ции, становясь составляющей совокупного спроса, поро­ждают очередной мультипликационный эффект, который снова увеличивает эффективный спрос и побуждает тем са­мым к новым индуцированным инвестициям.

Вернется ли экономическая система к новому равно­весному состоянию или нет, будет ли разворачивающийся процесс монотонным или колебательным — на эти вопросы дает ответ модель мультипликатора-акселератора.

9.2.1. Модель Самуэльссна—-Хикса⁷

Модель Самуэльсона—Хикса включает в себя только рынок благ на том основании, что уровень цен, относитель­ные цены благ и ставка процента предполагаются неизмен­ными. В соответствии с кейнсианской концепцией пред­полагается, что объем предложения совершенно эластичен. Так как модель динамическая, все переменные являются функциями времени: ж_г = ДО-

Объем потребления домашних хозяйств в текущем пе­риоде определяется величиной их дохода в предшествую­щем периоде:

С^ = С_а + С_уу^1, где С_а — автономное потребление.

Предприниматели осуществляют индуцированные ин­вестиции после того, как убедились в том, что приращение совокупного спроса устойчиво. Поэтому, принимая реше­ние об объеме индуцированных инвестиций, они ориенти­руются на приращение совокупного спроса (национального дохода) не в текущем, а в предшествующем периоде:

/Г = *(Ш-1-2/;-₂).

При принятых предположениях экономика будет нахо­диться в состоянии равновесия, если

⁷ 8атие1зоп Р. Тп'Ьегас'Ыопз Ье^ееп ЪКе тиШрНег апа1уз1з апй йЬе рг1пс1р1е ОН ассе!егайоп//Кеу. Есоп. 8Ш. 1939. УЫ. 21. Р. 75—78; ШсНв ^. А соп'ЬпЬи'Ыоп йо ЪЬе ЪНеогу оГ 11ге ^гайе сус!е. Ох&гй, 1950. СЬ. VI.

ИЛИ

(9.1)

где А.1 — экзогенная величина автономного спроса.

Уравнение (9.1) является неоднородным конечно-раз­ностным уравнением второго порядка, характеризующим динамику национального дохода во времени.

При фиксированной величине автономных расходов (Л, _; = А - сете!) в экономике достигается долгосрочное рав­новесие, когда объем национального дохода стабилизиру­ется на определенном уровне у, т. е. у^ = у^\ = з/₄_₂ = • • • = = у_г__п = у, где п — число периодов с неизменной величиной автономных расходов.

Из уравнения (9.1) следует, что у = А 1(1 - С_у).

Посмотрим, какова будет динамика национального до­хода, если после достижения долгосрочного равновесия из­менится величина автономного спроса.

Для этого заменим неоднородное конечно-разностное уравнение (9.1) однородным.

Введем следующие обозначения:

Значения у^^з.у удовлетворяют равенству (9.1), поэтому можно записать следующее однородное конечно-разност­ное уравнение второй степени с постоянными коэффици­ентами:

Д0₄ = (С_у + *) Д^.! - *Д2/₄_₂. (9.2)

Так как у₄ = у + Ду<, то направление изменения у_г опре­деляется направлением изменения Дт/₄.

Как следует из теории решения дифференциальных и конечно-разностных уравнений,⁸ характер изменения Ду₄ зависит от значения дискриминанта характеристического уравнения. Поскольку в данном случае дискриминант ра­вен (С_у + х}² - 4х, то динамику национального дохода опре­деляют значения предельной склонности к потреблению (Су) или мультипликатора (1/(1 - С_у)) и акселератора (х).

⁸См. Математическое приложение 1.

или

(5.9)

Уравнение (5.9) выражает суть новой количественной теории денег М. Фридмена.

От традиционной количественной теории денег, пред­ставляемой уравнением МУ = Ру, она отличается не только заменой текущего дохода перманентным, но и тем, что ско­рость обращения денег является не числом, а функцией. Из экзогенно заданного параметра скорость обращения де­нег становится эндогенной величиной, определяемой в ходе оптимизации структуры портфеля.

Общим у традиционной и новой количественной тео­рий денег является то, что скорость их обращения непо­средственно не зависит от М. Поэтому увеличение номи­нального количества денег сопровождается пропорциональ­ным ростом уровня цен, если значения аргументов функ­ции V = /(у_Р, г в, г а, к) не меняются.

Дата добавления: 2015-09-27 | Просмотры: 504 | Нарушение авторских прав