АкушерствоАнатомияАнестезиологияВакцинопрофилактикаВалеологияВетеринарияГигиенаЗаболеванияИммунологияКардиологияНеврологияНефрологияОнкологияОториноларингологияОфтальмологияПаразитологияПедиатрияПервая помощьПсихиатрияПульмонологияРеанимацияРевматологияСтоматологияТерапияТоксикологияТравматологияУрологияФармакологияФармацевтикаФизиотерапияФтизиатрияХирургияЭндокринологияЭпидемиология

Глава 12. 1.1. Да. Не расположенный к риску потребитель при фиксиро­ванном ожидаемом доходе выбирает гарантированный вариант

Вариант А

1.1. Да. Не расположенный к риску потребитель при фиксиро­ванном ожидаемом доходе выбирает гарантированный вариант. Ожидаемая полезность неопределенного дохода ниже, чем полез­ность с определенным доходом.

1.2. Нет. Платой за риск называется такая денежная сумма, которую готов заплатить во избежание риска не расположенный к риску экономический агент. Если покупка информации может сни­зить риск, то цена информации равна плате за риск.

1.3. Нет. Поведение потребителя определяется не столько де­нежными значениями выигрыша и проигрыша, сколько оценкой полезности результата. Также не следует забывать о пороговом восприятии денежных величин (в карты может проигрываться лишь незначительная доля дохода потребителя).

1.4. Да. Линейная функция полезности индивида свидетельст­вует о нейтральном отношении к риску. Выпуклая функция полез­ности соответствует не расположенному к риску индивиду. Выпук­лая вниз функция соответствует склонному к риску индивиду.

1.5. Нет. Существует пороговое значение дохода или полез­ности, начиная с которого любитель риска будет платить за инфор­мацию или покупать страховой полис.

1.6. Да.

1.7. Нет.

1.8. Нет.

1.9. Да. Оговаривая возможность возврата, продавец тем са­мым дает сигнал потенциальным покупателям о высоком качестве продаваемого товара. Если бы товар был некачественным, то: 1) не­дельный срок позволил бы это выявить, 2) починка или организа­ция продажи заново дорого бы обошлась продавцу.

1.10. Нет. Если страховка меняет поведение клиента с возрас­танием вероятности неблагоприятного события, то страховая ком­пания несет в дополнение к ожидаемому риску еще и моральный риск. Если бы компенсация за моральный риск входила в сумму страхового взноса, то клиентура страховой компании резко умень­шилась бы.

2.1. б.

2.2. в. Если вероятность результата невозможно оценить, то ре­шение принимается в условиях неопределенности. В условиях риска вероятность может быть оценена (объективно или субъективно).

2.3. а. Цена игры справедлива, если общий выигрыш равен ожидаемой величине. При покупке 100 билетов по 10 рублей каж­дый ожидаемая величина равна 1 тыс. рублей. Следовательно, при справедливой цене игры Халявов должен получить 1 тыс. рублей, хотя компания "Радость" не сможет покрыть всех издержек, свя­занных с проведением лотереи.

2.4. б. При игре "орел—решка", когда выигрыш определяется количеством последовательных выбросов с одинаковым результа­том, ожидаемый денежный выигрыш равен:

Возможные исходы задаются рядом 2¹, 2², 2³,......... 2ⁿ.Ожидае­мый выигрыш огромен, однако это не очень привлекает людей де­лать большие ставки. Парадокс, когда люди делают маленькие ставки при большой величине ожидаемого денежного выигрыша, назван санкт-петербургским. Габриэль Крамер и Даниил Бернулли дали объяснение парадоксу через введение понятия ожидаемой полез­ности.

2.5. а. Ожидаемый штраф равен произведению вероятности быть пойманным на величину установленного штрафа: 0,1 х 10 = 1 руб. (в более общем виде: как взвешенная по вероятности сумма возмож­ных исходов оплаты проезда — либо ничего не платить) (90%-я вероятность), либо платить штраф (10%-я вероятность) 0,9 х 0 + 0,1 х 10 = 1 руб.). Ожидаемый штраф меньше стоимости проезда и даже если Зайцев не приемлет риск, экономия 0,5 рубля компенсирует ему рискованность выбора.

2.6. а. Мера изменчивости рассчитывается как средневзвешен­ное значение квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых (дисперсия) или как квадратный корень из диспер­сии (среднеквадратичное отклонение или стандартное отклонение). Большая мера изменчивости сигнализирует о большем риске.

2.7. г. Фирменные знаки позволяют покупателю ориентироваться на рынке, покупая то, что уже проверено. В ряде случаев новая продукция выпускается со старым фирменным знаком, сигнализирующим о известности на рынке данной фирмы и проверенностм качества ее продукции.

2.8. б. 700 х 0,01 = 7 рублей. Если Здоровеньких не расположен к риску, то готов заплатить большую сумму.

2.9. г. Ожидаемый доход равен нулю (0,5 х 100 - 0,5 х 100). Если Раздумов нейтрален к риску, то нулевой ожидаемый доход ему неинтересен и он отказывается играть. Если он противник рис­ка, то рискованность игры ему неприемлема.

2.10, в. Прибыль страховой компании образуется за счет раз­ницы между суммой страховых платежей клиентов и страховых выплат, покрывающих убытки клиентов.

3.1. а) 1-й вариант. Ожидаемый выигрыш в первом варианте равен 12 тыс. рублей E(I₁) = 16 х 0,5 + 8 х 0,5 = 12 и больше, чем во втором варианте. Е (I₂) = 25 х 0,05 = 1,25 тыс. рублей.

б) 2-й вариант. Студента интересует не ожидаемая величина де­нежного выигрыша, а возможность удовлетворить свою потребность.

3.2. Бессребреников нейтрален к риску. При заданной функ­ции полезности ожидаемое значение полезности равно 196 (E(U) = 0,8 х (200 - 24/8) + 0,2 х (200 — 24/3) = 196). При возможности получить информацию доход составит 8 тыс. рублей и полезность должна быть не меньше, чем ожидаемая.

E(U_ин) = 200 - 24 / (I – P_u) ≥ 196; I = 8 тыс. рублей.

Р_u ≤ 2 тыс. Бессребреников заплатит не более 2 тыс. рублей за информацию.

3.3. а) работу торговым агентом; б) 0.

В работе, связанной с риском, ожидаемая полезность рассчи­тывается как взвешенная по вероятностям сумма полезностей воз­можных исходов 0,3 х 4 + 0,7 х 13 = 10,3.

В работе с гарантированным заработком полезность составит 10 единиц. Вариация при работе торговым агентом равна 0,492:

0,7 х (2,5 - 2,19)2 + 0,3 х (1 - 2,19)2 = 0,492.

Вариация при гарантированном заработке равна 0. Работа тор­говым агентом связана с риском, однако дает более высокое значе­ние ожидаемой полезности. Вознаграждением за риск является денежная сумма, которой человек готов пожертвовать ради избежа­ния риска. Выпускник института ожидает получить доход 2,19 тыс. рублей, что соответствует полезности 10,3 единицы. Такую же по­лезность даст и гарантированное получение заработка 2,19 тыс. руб­лей. Следовательно, вознаграждение за риск равно нулю. Выпуск­ник нейтрально относится к риску.

3.4. 250 тыс. руб. Если фирма не склонна к риску, то будет выбран гарантированный вариант в 500 шт. Фирма может восполь­зоваться методом снижения риска через покупку информации. Ожи­даемая прибыль при полной информации равна 2 х 0,5 + 0,5 х 0,5 = 1,25 тыс. руб., а при неполной информации — 1 тыс. руб. Цена информации равна 0,25 тыс. руб.

3.5. Первый вариант, ЧДД первого варианта = 373,3, ЧДД второ­го — 372,7.

Вариант Б

1.1. Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Да. 1.5. Да. 1.6. Да. 1.7. Да. 1.8. Да. 1.9. Нет. 1.10. Нет.

2.1. в.

2.2. в. Если ожидаемый выигрыш (доход или полезность) ком­пенсирует риск господину, то рискованный вариант может быть выбран. Могут быть применены методы снижения риска.

2.3. а. Подоходное налогообложение предполагает прогрессию начиная с некоторого порогового значения. Предполагается, что этот минимальный уровень дохода для разных индивидов имеет одинаковый уровень ожидаемой полезности.

2.4. б. Если студент Зайцев — противник риска, то величина штрафа, помноженная на вероятность (Р) его уплаты, должна рав­няться стоимости проезда 10 х Р = 1,5. Минимальное значение ве­роятности контроля в автобусе должно равняться 15%.

2.5. в. Бернулли при объяснении санкт-петербургского пара­докса пришел к выводу, что рациональное поведение максимизи­рует не ожидаемый денежный выигрыш, а удовлетворение (полезность) от этого выигрыша. Позднее Нейман и Моргенштерн дали формальное доказательство того, что принцип максимизации ожи­даемой полезности является критерием рациональности принимаемых решений ("американская школа" анализа риска). "Парадокс Алле" объединяет примеры нарушения рациональности поведения в теории ожидаемой полезности и направляет внимание экономис­тов на поиск оценки психологических факторов риска.

2.6. б. Информация — ценный товар, и обладание ею позволя­ет получить прибыль. Незаконное получение информации (шпио­наж, коррупция) карается государством. Производитель может тре­бовать от своих работников сохранения коммерческой тайны.

2.7. а. Страховые компании сталкиваются с моральным рис­ком, когда их клиенты меняют свое обычное поведение. Возможный способ нивелирования морального риска — неполное возмещение ущерба.

2.8. б. Ожидаемая сумма, связанная с операцией, составит 700 х 0,01 = 7 рублей. Если Здоровеньких нейтрален к риску, то больше этой суммы он за страховку не заплатит.

2.9. а.

2.10, б.

3.1. а) 2-й вариант,так как ожидаемый доход больше во вто­ром варианте;

б) 1-й вариант, так как интерес представляет не денежный доход, а покупка квартиры.

3.2. Максимальная цена за гарантию соответствия ответов и заданий составит 225 рублей. Решение: ожидаемая полезность сту­дента Скользского равна 8:

0,25 х (20 - 900/300) + 0,75 х (20 - 900/60) = 8.

Полезность при гарантированном соответствии ответов к за­данию составляет:

(20 - 900/(300 - П)),

где П — плата за риск или цена информации.

20 - 900/(300 - П) ≥ 8; 300 - П ≥ 75, П < 225.

3.3. 1) работу контролером. 2) 50 рублей.

Ожидаемая полезность равна 14 единицам (20 х 0,6 + 5 х 0,4 = 14) и связана с получением ожидаемого дохода 260 рублей (200 х 0,4 + 300 х 0,6 = 230).

Гарантированная полезность при заработке 200 рублей рав­на 5.

Полезность 14 достигается при гарантированном доходе 210 руб­лей. Разница между ожидаемым и гарантированным доходами при одном и том же уровне полезности составит вознаграждение за риск 260 - 210 = 50 рублей.

3.4. а). Не более 1000 штук. Если фирма получает в результате инвестирования предельную отдачу выше, чем ставка процента, то возникает возможность расплатиться по заемным средствам.

3.5. Второй проект. Имеющаяся на фирме "Кроликов и сыновья" оценка вероятности реализации проектов в полной мере позволяет рассчитать ожидаемую величину дохода по каждому проекту.

Ожидаемый доход 1998 г. 1999 г. 2000 г. Всего

1-й проект 1870 1870

2-й проект 900 970 1872

Оба проекта имеют одинаковый ожидаемый доход, но скорость и вероятность его получения различны. Проведем сравнение по ве­личине ожидаемого чистого дисконтированного дохода (ЧДД).

ЧДД 1-го проекта = 1870/2 х2х2-100-60/2х2= 197,

ЧДД 2-го проекта = 900/2 х 2 + 970/2 х 2 X 2 - 40 - 40/2 х 2 -- 80/2 х 2 х 2 = 323.

Дата добавления: 2015-09-27 | Просмотры: 652 | Нарушение авторских прав