|
АкушерствоАнатомияАнестезиологияВакцинопрофилактикаВалеологияВетеринарияГигиенаЗаболеванияИммунологияКардиологияНеврологияНефрологияОнкологияОториноларингологияОфтальмологияПаразитологияПедиатрияПервая помощьПсихиатрияПульмонологияРеанимацияРевматологияСтоматологияТерапияТоксикологияТравматологияУрологияФармакологияФармацевтикаФизиотерапияФтизиатрияХирургияЭндокринологияЭпидемиология
|
Практическое занятие № 5. Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность баланса предприятия - характеристика, отражающая возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства на различных платежных горизонтах. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, группированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Расчет активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведены в табл. 11.
Таблица 11
Методика расчета показателей ликвидности баланса
| Характеристика показателей
| Условие
ликвидности
| Характеристика показателей
| | Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения
| >
| Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства
| | Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
| >
| Краткосрочные обязательства (П2) –- краткосрочные заемные средства и кредиты
| | Медленно реализуемые активы (АЗ) – запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий)
| >
| Долгосрочные обязательства (ПЗ) – долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства
| | Труднореализуемые активы (А4) – раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность
| <
| Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы предприятия, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также прочие краткосрочные обязательства
|
Выполнение первых двух неравенств характеризует текущую ликвидность баланса предприятия (Lтек):
Lтек= А1+ А2 – П1 – П2 (25)
Выполнение третьего неравенства характеризует перспективную ликвидность (Lпер):
Lпер = А3 – П3 (26)
Соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Методикой предварительного тестирования предприятий и организаций рекомендуются следующие весовые значения для расчета общего коэффициента ликвидности баланса (Колб):
 (27)
Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств).
Коэффициентный анализ имеет преимущества по сравнению с методами горизонтального и вертикального анализа, так как появляется возможность сравнения различных предприятий, при этом устраняется влияние размера бизнеса на итоговые показатели, появляется возможность оценивать эффективность функционирования субъекта. Для показателей ликвидности и платежеспособности существуют рекомендованные диапазоны значений. Следует учитывать, что значения коэффициентов могут существенно отличаться не только по отраслям, но и по разным предприятиям, принадлежащим одной отрасли. Если значения показателей, полученных при анализе, существенно отличаются от рекомендованных, то необходимо выяснить причину таких отклонений. В табл. 12 предлагается система показателей для оценки ликвидности и платежеспособности, а также методика их расчета.
Таблица 12
Методика расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности
| Наименование показателя и рекомендуемое значение
| Методика расчета
| Характеристика показателя
| | Величина собственных оборотных средств {> 0}
| Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы или Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
| Коэффициент характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция.
| | Маневренность собственных оборотных средств {0-1}
| Денежные средства / Функционирующий капитал
| Коэффициент характеризует часть собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность. При прочих равных условиях рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит от множества факторов.
| | Коэффициент текущей ликвидности {>2}
| Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
| Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
| | Коэффициент быстрой ликвидности {>1}
| Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства
| По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.
| | Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) {0,05-0,1}
| Денежные средства / Краткосрочные обязательства
| Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. На практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
| | Доля оборотных средств в активах
| Оборотные активы / Активы
| Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала предприятия.
|
Продолжение табл. 12
| Наименование показателя и рекомендуемое значение
| Методика расчета
| Характеристика показателя
| | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}
| Собственные оборотные средства / Оборотные активы
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств предприятия, профинансированных за счет собственных средств.
| | Доля запасов в оборотных активах
| Запасы / Оборотные активы
| Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.
| | Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}
| Собственные оборотные средства / Запасы
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
| | Коэффициент покрытия запасов {>1}
| «Нормальные» источники
покрытия / Запасы
| Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
|
Задачи
Задание 1. На основании данных баланса рассчитать ликвидность баланса. Результаты оформить в виде таблицы 13. Рассчитать коэффициенты текущей, перспективной ликвидности и коэффициент общей ликвидности баланса. Сделать выводы о ликвидности баланса рассматриваемого предприятия.
Таблица 13
Расчет ликвидности баланса и платежного излишка
| Актив
| На начало периода
| На конец периода
| Пассив
| На начало периода
| На конец периода
| Платежный излишек (недостаток)
| | На начало периода
| На конец периода
| | А1
|
|
| П1
|
|
|
|
| | А2
|
|
| П2
|
|
|
|
| | А3
|
|
| П3
|
|
|
|
| | А4
|
|
| П4
|
|
|
|
| | Баланс
|
|
| Баланс
|
|
|
|
|
Задание 2. На основании данных баланса рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности баланса. Результаты оформить в виде таблицы 14. Описать состояние предприятия в плане его ликвидности и платежеспособности.
Таблица 14
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
| Показатели
| На начало отчетного периода
| На конец отчетного периода
| Динамика показателя, тыс. руб. или %
| | Величина собственных оборотных средств
|
|
|
| | Маневренность собственных оборотных средств
| | | | | Коэффициент текущей ликвидности
| | | | | Коэффициент быстрой ликвидности
| | | | | Коэффициент абсолютной ликвидности
| | | | | Доля оборотных средств в активах
| | | | | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
| | | | | Доля запасов в оборотных активах
| | | | | Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
| | | | | Коэффициент покрытия запасов
| | | |
Дата добавления: 2016-06-06 | Просмотры: 452 | Нарушение авторских прав
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
|
