Глава 12. 1.1. Да. Не расположенный к риску потребитель при фиксированном ожидаемом доходе выбирает гарантированный вариант
Вариант А
1.1. Да. Не расположенный к риску потребитель при фиксированном ожидаемом доходе выбирает гарантированный вариант. Ожидаемая полезность неопределенного дохода ниже, чем полезность с определенным доходом.
1.2. Нет. Платой за риск называется такая денежная сумма, которую готов заплатить во избежание риска не расположенный к риску экономический агент. Если покупка информации может снизить риск, то цена информации равна плате за риск.
1.3. Нет. Поведение потребителя определяется не столько денежными значениями выигрыша и проигрыша, сколько оценкой полезности результата. Также не следует забывать о пороговом восприятии денежных величин (в карты может проигрываться лишь незначительная доля дохода потребителя).
1.4. Да. Линейная функция полезности индивида свидетельствует о нейтральном отношении к риску. Выпуклая функция полезности соответствует не расположенному к риску индивиду. Выпуклая вниз функция соответствует склонному к риску индивиду.
1.5. Нет. Существует пороговое значение дохода или полезности, начиная с которого любитель риска будет платить за информацию или покупать страховой полис.
1.6. Да.
1.7. Нет.
1.8. Нет.
1.9. Да. Оговаривая возможность возврата, продавец тем самым дает сигнал потенциальным покупателям о высоком качестве продаваемого товара. Если бы товар был некачественным, то: 1) недельный срок позволил бы это выявить, 2) починка или организация продажи заново дорого бы обошлась продавцу.
1.10. Нет. Если страховка меняет поведение клиента с возрастанием вероятности неблагоприятного события, то страховая компания несет в дополнение к ожидаемому риску еще и моральный риск. Если бы компенсация за моральный риск входила в сумму страхового взноса, то клиентура страховой компании резко уменьшилась бы.
2.1. б.
2.2. в. Если вероятность результата невозможно оценить, то решение принимается в условиях неопределенности. В условиях риска вероятность может быть оценена (объективно или субъективно).
2.3. а. Цена игры справедлива, если общий выигрыш равен ожидаемой величине. При покупке 100 билетов по 10 рублей каждый ожидаемая величина равна 1 тыс. рублей. Следовательно, при справедливой цене игры Халявов должен получить 1 тыс. рублей, хотя компания "Радость" не сможет покрыть всех издержек, связанных с проведением лотереи.
2.4. б. При игре "орел—решка", когда выигрыш определяется количеством последовательных выбросов с одинаковым результатом, ожидаемый денежный выигрыш равен:
Возможные исходы задаются рядом 21, 22, 23,......... 2n.Ожидаемый выигрыш огромен, однако это не очень привлекает людей делать большие ставки. Парадокс, когда люди делают маленькие ставки при большой величине ожидаемого денежного выигрыша, назван санкт-петербургским. Габриэль Крамер и Даниил Бернулли дали объяснение парадоксу через введение понятия ожидаемой полезности.
2.5. а. Ожидаемый штраф равен произведению вероятности быть пойманным на величину установленного штрафа: 0,1 х 10 = 1 руб. (в более общем виде: как взвешенная по вероятности сумма возможных исходов оплаты проезда — либо ничего не платить) (90%-я вероятность), либо платить штраф (10%-я вероятность) 0,9 х 0 + 0,1 х 10 = 1 руб.). Ожидаемый штраф меньше стоимости проезда и даже если Зайцев не приемлет риск, экономия 0,5 рубля компенсирует ему рискованность выбора.
2.6. а. Мера изменчивости рассчитывается как средневзвешенное значение квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых (дисперсия) или как квадратный корень из дисперсии (среднеквадратичное отклонение или стандартное отклонение). Большая мера изменчивости сигнализирует о большем риске.
2.7. г. Фирменные знаки позволяют покупателю ориентироваться на рынке, покупая то, что уже проверено. В ряде случаев новая продукция выпускается со старым фирменным знаком, сигнализирующим о известности на рынке данной фирмы и проверенностм качества ее продукции.
2.8. б. 700 х 0,01 = 7 рублей. Если Здоровеньких не расположен к риску, то готов заплатить большую сумму.
2.9. г. Ожидаемый доход равен нулю (0,5 х 100 - 0,5 х 100). Если Раздумов нейтрален к риску, то нулевой ожидаемый доход ему неинтересен и он отказывается играть. Если он противник риска, то рискованность игры ему неприемлема.
2.10, в. Прибыль страховой компании образуется за счет разницы между суммой страховых платежей клиентов и страховых выплат, покрывающих убытки клиентов.
3.1. а) 1-й вариант. Ожидаемый выигрыш в первом варианте равен 12 тыс. рублей E(I1) = 16 х 0,5 + 8 х 0,5 = 12 и больше, чем во втором варианте. Е (I2) = 25 х 0,05 = 1,25 тыс. рублей.
б) 2-й вариант. Студента интересует не ожидаемая величина денежного выигрыша, а возможность удовлетворить свою потребность.
3.2. Бессребреников нейтрален к риску. При заданной функции полезности ожидаемое значение полезности равно 196 (E(U) = 0,8 х (200 - 24/8) + 0,2 х (200 — 24/3) = 196). При возможности получить информацию доход составит 8 тыс. рублей и полезность должна быть не меньше, чем ожидаемая.
E(Uин) = 200 - 24 / (I – Pu) ≥ 196; I = 8 тыс. рублей.
Рu ≤ 2 тыс. Бессребреников заплатит не более 2 тыс. рублей за информацию.
3.3. а) работу торговым агентом; б) 0.
В работе, связанной с риском, ожидаемая полезность рассчитывается как взвешенная по вероятностям сумма полезностей возможных исходов 0,3 х 4 + 0,7 х 13 = 10,3.
В работе с гарантированным заработком полезность составит 10 единиц. Вариация при работе торговым агентом равна 0,492:
0,7 х (2,5 - 2,19)2 + 0,3 х (1 - 2,19)2 = 0,492.
Вариация при гарантированном заработке равна 0. Работа торговым агентом связана с риском, однако дает более высокое значение ожидаемой полезности. Вознаграждением за риск является денежная сумма, которой человек готов пожертвовать ради избежания риска. Выпускник института ожидает получить доход 2,19 тыс. рублей, что соответствует полезности 10,3 единицы. Такую же полезность даст и гарантированное получение заработка 2,19 тыс. рублей. Следовательно, вознаграждение за риск равно нулю. Выпускник нейтрально относится к риску.
3.4. 250 тыс. руб. Если фирма не склонна к риску, то будет выбран гарантированный вариант в 500 шт. Фирма может воспользоваться методом снижения риска через покупку информации. Ожидаемая прибыль при полной информации равна 2 х 0,5 + 0,5 х 0,5 = 1,25 тыс. руб., а при неполной информации — 1 тыс. руб. Цена информации равна 0,25 тыс. руб.
3.5. Первый вариант, ЧДД первого варианта = 373,3, ЧДД второго — 372,7.
Вариант Б
1.1. Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Да. 1.5. Да. 1.6. Да. 1.7. Да. 1.8. Да. 1.9. Нет. 1.10. Нет.
2.1. в.
2.2. в. Если ожидаемый выигрыш (доход или полезность) компенсирует риск господину, то рискованный вариант может быть выбран. Могут быть применены методы снижения риска.
2.3. а. Подоходное налогообложение предполагает прогрессию начиная с некоторого порогового значения. Предполагается, что этот минимальный уровень дохода для разных индивидов имеет одинаковый уровень ожидаемой полезности.
2.4. б. Если студент Зайцев — противник риска, то величина штрафа, помноженная на вероятность (Р) его уплаты, должна равняться стоимости проезда 10 х Р = 1,5. Минимальное значение вероятности контроля в автобусе должно равняться 15%.
2.5. в. Бернулли при объяснении санкт-петербургского парадокса пришел к выводу, что рациональное поведение максимизирует не ожидаемый денежный выигрыш, а удовлетворение (полезность) от этого выигрыша. Позднее Нейман и Моргенштерн дали формальное доказательство того, что принцип максимизации ожидаемой полезности является критерием рациональности принимаемых решений ("американская школа" анализа риска). "Парадокс Алле" объединяет примеры нарушения рациональности поведения в теории ожидаемой полезности и направляет внимание экономистов на поиск оценки психологических факторов риска.
2.6. б. Информация — ценный товар, и обладание ею позволяет получить прибыль. Незаконное получение информации (шпионаж, коррупция) карается государством. Производитель может требовать от своих работников сохранения коммерческой тайны.
2.7. а. Страховые компании сталкиваются с моральным риском, когда их клиенты меняют свое обычное поведение. Возможный способ нивелирования морального риска — неполное возмещение ущерба.
2.8. б. Ожидаемая сумма, связанная с операцией, составит 700 х 0,01 = 7 рублей. Если Здоровеньких нейтрален к риску, то больше этой суммы он за страховку не заплатит.
2.9. а.
2.10, б.
3.1. а) 2-й вариант,так как ожидаемый доход больше во втором варианте;
б) 1-й вариант, так как интерес представляет не денежный доход, а покупка квартиры.
3.2. Максимальная цена за гарантию соответствия ответов и заданий составит 225 рублей. Решение: ожидаемая полезность студента Скользского равна 8:
0,25 х (20 - 900/300) + 0,75 х (20 - 900/60) = 8.
Полезность при гарантированном соответствии ответов к заданию составляет:
(20 - 900/(300 - П)),
где П — плата за риск или цена информации.
20 - 900/(300 - П) ≥ 8; 300 - П ≥ 75, П < 225.
3.3. 1) работу контролером. 2) 50 рублей.
Ожидаемая полезность равна 14 единицам (20 х 0,6 + 5 х 0,4 = 14) и связана с получением ожидаемого дохода 260 рублей (200 х 0,4 + 300 х 0,6 = 230).
Гарантированная полезность при заработке 200 рублей равна 5.
Полезность 14 достигается при гарантированном доходе 210 рублей. Разница между ожидаемым и гарантированным доходами при одном и том же уровне полезности составит вознаграждение за риск 260 - 210 = 50 рублей.
3.4. а). Не более 1000 штук. Если фирма получает в результате инвестирования предельную отдачу выше, чем ставка процента, то возникает возможность расплатиться по заемным средствам.
3.5. Второй проект. Имеющаяся на фирме "Кроликов и сыновья" оценка вероятности реализации проектов в полной мере позволяет рассчитать ожидаемую величину дохода по каждому проекту.
Ожидаемый доход 1998 г. 1999 г. 2000 г. Всего
1-й проект 1870 1870
2-й проект 900 970 1872
Оба проекта имеют одинаковый ожидаемый доход, но скорость и вероятность его получения различны. Проведем сравнение по величине ожидаемого чистого дисконтированного дохода (ЧДД).
ЧДД 1-го проекта = 1870/2 х2х2-100-60/2х2= 197,
ЧДД 2-го проекта = 900/2 х 2 + 970/2 х 2 X 2 - 40 - 40/2 х 2 -- 80/2 х 2 х 2 = 323.
Дата добавления: 2015-09-27 | Просмотры: 688 | Нарушение авторских прав
|