Неоклассический синтез
Эффекты А. Пигу и И. Фишера. В ходе сопоставления двух рассматриваемых версий функционирования рыночного хозяйства предпринимались попытки создать экономическую теорию на основе совместного использования отдельных элементов обеих альтернативных концепций, т. е. осуществить «неоклассический синтез».
К одной из попыток такого рода относится предложение А. Пигу3 включать в число аргументов кейнсианских функций потребления и сбережения величину реальных кассовых остатков — М/Р.
3Р1$ои А. ТКе с1аз81са1 аШкшагу зШе // Есоп. «I. 1943. Уо1. 53.
Оес.
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.4. Неоклассический синтез
По мере увеличения реальных кассовых остатков доля дохода, направляемая на сбережения, уменьшается, а доля текущего потребления растет:
Пигу обосновал такую зависимость тем, что удовлетворение, получаемое от владения реальной кассой, подчиняется общему правилу снижения предельной полезности: чем больше реальная касса, тем меньше полезность ее прироста, и поэтому сбережения являются убывающей, а потребление возрастающей функцией от реальной кассы.
Если эффект Пигу имеет место, то состояние общего равновесия в инвестиционной и ликвидной ловушках, вопреки утверждению Кейнса, не является устойчивым. Существующий в этих ситуациях избыток предложения благ (ур-Уо на Рис- 8.5) приводит к снижению уровня цен, вследствие чего возрастают реальные кассовые остатки и снижается предельная склонность к сбережению. В результате каждой паре значений ставки процента и дохода будет соответствовать больший объем потребительского спроса. На графиках 18 —ХМ-модели это выразится сдвигом линии 18 вправо. Снижение цен и движение линии 18 вправо будет продолжаться до тех пор, пока эффективный спрос не достигнет величины у р.
Эффект Пигу является разновидностью эффекта имущества, в соответствии с которым рост имущества выступает одним из факторов, увеличивающих потребление домашних хозяйств. Если учесть, что имущество наряду с активами включает в себя и задолженность экономического субъекта, то эффект Пигу может быть нейтрализован эффектом Фишера.
И. Фишер4 обратил внимание на то, что снижение уровня цен может сопровождаться уменьшением совокупного спроса по следующим причинам.
I. ТЬе йеЫ; йейайоп Илеогу о? Огеа* Вергеззюпз // Есопо-теШса. 1933. Уо1. 1. Ос*.
Во-первых, при дефляции происходит перераспределение имущества от должников к кредиторам, так как долг возвращается деньгами, повысившими свою покупательную способность. Поскольку есть основание предполагать, что у кредиторов предельная склонность к потреблению ниже, чем у дебиторов (именно поэтому первые согласны ссужать, а вторые желают занимать), то с перераспределением имущества в пользу кредиторов совокупное потребление снизится. В алгебраическом изложении это выглядит так.
Если предельная склонность к потреблению от имущества у кредиторов равна С1*, а у дебиторов — С*, причем С% < С$, и перераспределенная в результате дефляции часть имущества равна Ди, то потребление сократится на
Мез - с*).
Во-вторых, некоторая часть дебиторов не сможет возвратить «потяжелевшие» долги и разорится. Это тоже уменьшит совокупный спрос.
В-третьих, начавшийся процесс снижения цен может вызвать у потребителей желание отложить по возможности покупки на будущее, снижая тем самым текущее потребление.
Эффект Фишера, нейтрализуя эффект Пигу, подкрепляет вывод Кейнса о том, что ценовой механизм не всегда приводит к общему экономическому равновесию при полной занятости.
Синтезированная модель ОЭР. Неоклассический синтез при макроэкономическом моделировании осуществляется путем соединения функции совокупного спроса, построенной на основе 18 — ЬМ -модели, с функцией совокупного предложения, соответствующей неоклассическому варианту функционирования рынка труда, когда спрос на труд и его предложение определяются реальной ставкой зарплаты.
Рассмотрим, как в данном случае достигается равновесие, используя рис. 8.6.
На рынке труда, представленном в квадранте III рис. 8.6, благодаря гибкости денежной ставки зарплаты устанавливаются полная занятость Л^* и естественная ставка реальной зарплаты ад*.
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.4. Неоклассический синтез
Рис. 8.6. Синтезированная модель общего экономического равновесия.
Поскольку рабочие совершенно не подвержены денежным иллюзиям, изменение уровня цен не повлияет на занятость, и поэтому график функции совокупного предложения у5(Р] займет вертикальное положение в точке, соответствующей национальному доходу полной занятости.
График функции совокупного спроса, построенный в квадранте I нижней части рисунка как проекция скольжения линии ЬМ по линии /5, пересечет перпендикуляр У3(Р) в точке, определяющей равновесный уровень цен Р0 и размер эффективного спроса на уровне национального дохода полной занятости у р.
Если бы величина эффективного спроса соответствовала пересечению линий /5 и ЬМ в точке Е\, то на рынке благ образовался бы избыток ур - у\, который привел бы к снижению цен. Не влияя по указанным выше причинам на объем совокупного предложения, падение уровня цен через эффект Кейнса будет увеличивать эффективный спрос до
размера ур. Так достигается устойчивое ОЭР при полной занятости.
Следовательно, использование кейнсианских функций потребления, сбережения, инвестиций и спроса на деньги еще недостаточно для обоснования возможности установления общего равновесия при наличии конъюнктурной безработицы.
В синтезированной модели нет классической дихотомии, так как изменение уровня цен воздействует на величину реального спроса на рынке благ. Однако конечный результат увеличения количества денег оказывается таким же, как в неоклассической модели. Так, при удвоении номинального количества денег линия ЬМ сдвигается вправо. Вслед за ней вправо сместится и график совокупного спроса, так как сдвиг линии ЬМ обусловлен не изменением уровня цен, а изменением номинального количества денег (см. раздел 6.3). На рынке благ образуется дефицит. Из-за фиксированного предложения благ цены на них начнут повышаться, сдвигая тем самым кривую ЬМ влево. Когда уровень цен удвоится, линия ЬМ займет свое первоначальное положение. Изменение уровня цен не отражается на положении кривой совокупного спроса, и поэтому ее возвратного движения не будет. В итоге новое равновесие отличается от исходного только удвоенным уровнем цен и вдвое возросшей ставкой денежной зарплаты. Обратим внимание на то, что в данном случае причиной удвоения цен выступает не кембриджский эффект, а эффект Кейнса.
Из приведенных рассуждений следует, что деньги нейтральны в длительном периоде (после завершения перехода к новому равновесию), но не нейтральны в коротком периоде. К такому же выводу пришел Д. Патинкин5 в ходе своего конструктивного критического анализа неоклассических теорий ценности и денег.
Единая теория ценности и денег Д. Патинкина. Патинкин обратил внимание на то, что в учении неоклассиков теория ценности, определяющая пропорции обмена товаров, или относительные цены, противоречит количествен-
6РаНпЫп О. Мопеу, ш1егез* апй рпсез. Ме\у Уог1с, 1965.
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.4, Неоклассический синтез
ной теории денег, служащей для определения уровня цен и денежных цен.
Относительные цены в неоклассической концепции выводятся из модели ОЭР Вальраса без привлечения денег. Не воспроизводя полностью модель ОЭР Вальраса, которая изучается в микроэкономике, рассмотрим процесс определения относительных цен на условном числовом примере.
Числовой пример 5. Пусть хозяйство состоит из трех производителей — 1, 2, 3, каждый из которых специализирован на производстве одного вида благ — А, В, С соответственно. Первый производитель может предложить для обмена 40, второй — 65, а третий — 100 ед. своей продукции, т. е. С}3А = 40, ф| = 65, ф^ = 100.
Спрос каждого индивида на не производимую им продукцию прямо пропорционален величине его бюджета, который равен ценности первоначального запаса благ, и обратно пропорционален цене запрашиваемого блага. Конкретно функции спроса имеют вид
(2?,в=0-^ ^С=«-б|1; Ф1=40РА;
°
?2СС=0.75-^; Ф2=65РВ; рс
1зв=°-*^Г", Фз = ЮОРс; рв
где Ф,- — бюджет г'-того потребителя.
Числовые коэффициенты функций спроса показывают, как распределился бюджет между покупаемыми благами при сложившихся предпочтениях субъектов.
Поскольку бюджет субъекта есть ценность его первоначального запаса благ, то объемы спроса на блага определяются только вектором относительных цен.
Примем цену блага А за единицу (РА = 1), т. е. используем ее в качестве масштаба цен и запишем условие равновесия на рынке блага В:
рв рв
Аналогично найдем условие равновесия на рынке блага С:
1ООРс=^-°-6-40 + ^'0-:5-65^=24 + 48.75Рв. рс рс
Относительные цены благ В и С находятся из решения системы: 65РВ = 16 + 80РС 100РС = 24 + 48.75РВ
Вектор относительных цен РА = 1, Рв = 1.35, Рс = 0.9 обеспечивает равновесие на всех рынках:
40 = 0.25 • 65 • 1.35 + 0.2 • 100 • 0.9 = 22 + 18 = 40;
0.4-40 0.8-100-0.9
1_
1.35 ' 1.35--------- 1.35 0.6-40 0.75-65-1.35 90 --------- 1---------------- = — = 100.
0.9 0.9 0.9
Для перевода относительных цен в абсолютные (денежные) введем в хозяйство деньги. Пусть количество обращающихся в нем денег равно 871 ден. ед., а скорость обращения одной единицы равна 5.
Уровень цен определяется из формулы количественной теории денег МУ = Ру. В рассматриваемом примере у = ^?=А Р^^^• Поэтому уровень цен как денежное выражение масштаба цен определится из урав-
нения
с
г=А
871 • 5 = 40РА + 1.35 • 65РА + 0.9 • ЮОРд => РА = 20. Соответственно денежные цены остальных благ равны РВ = 1.35 • 20 = 27; Рс = 0.9 • 20 = 18.
Бели бы количество денег возросло в два раза или удвоилась скорость их обращения, то уровень цен повысился бы вдвое. Однако соотношение спроса и предложения на каждом из рынков не изменилось бы, так как объем предложения всех благ неэластичен по цене, а у всех функций спроса ((^9) одновременно удвоились бы числитель и знаменатель.
Включение в модель процесса производства (производственных функций) не меняет полученный вывод о нейтральности денег.
Суммарный результат сделок ^'-того индивида на рынке г'-того блага представляется функцией избыточного спроса: Д<3,; = ф^ - С}?. Сумма 537!= 1 &^^^ > гДе т — число участников рыночных сделок, является совокупной функцией избыточного спроса. Если она равна нулю, то на рынке г'-того блага достигнуто равновесие.
В модели Вальраса величина избыточного спроса зависит только от вектора относительных цен: Р = Р1Р2...РП, так как бюджет потребителя, выступающего в качестве одного из аргументов функции индивидуального спроса, есть произведение имеющегося у индивида запаса блага на его относительную цену, поэтому Д<3,- = Д<3,-(Р).
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.4. Неоклассический синтез
Уменьшение или увеличение всех относительных цен в а раз не меняет величину избыточного спроса: Дф;(Р) = = Д<3;(аР). Эта особенность модели ОЭР Вальраса вытекает из того, что в системе из п уравнений, представляющих условия совместного равновесия на всех товарных рынках:
г = 1,...,те,
существует п неизвестных цен и, как следует из закона Вальраса, только п - 1 независимых уравнений. Чтобы система имела решение, приходится уменьшить число неизвестных путем приравнивания цены одного (любого) из благ единице. После этого из системы уравнений (8.9) находятся цены п - 1 блага, выраженные в единицах п-го блага.
Выразив ценность единицы п-го блага в деньгах, можно получить денежные цены всех других благ. Изменение денежной ценности единицы п-го блага (масштаба цен) изменяет денежные цены всех других благ в одинаковой пропорции, не меняя относительные цены, а следовательно, и величину избыточного спроса, т. е. состояние сбалансированности рынков благ. В этом суть неоклассической теории ценности. Она объясняет величину относительных цен.
Таким образом, в неоклассической концепции относительные цены благ определяются на основе модели ОЭР Вальраса, а денежные цены — посредством уравнения количественной теории денег.
Присоединение к модели ОЭР Вальраса уравнения количественной теории денег как будто бы дает систему из п независимых уравнений (п - 1 уравнений равновесия на рынках благ и уравнение количественной теории, представляющее условие равновесия на рынке денег), позволяющую однозначно определить п денежных цен при заданных значениях М и V. Однако такая система, как заметил Д. Патинкин, содержит противоречие - - «неправильную дихотомию»: в ней не выполняется закон Вальраса. Дело в том, что в соответствии с количественной теорией при удвоении уровня цен для реализации произведенных благ потребуется вдвое больше денег: 2Ру = 2МУ'.
Следовательно, если в состоянии ОЭР произойдет удвоение уровня цен, то на всех рынках, кроме рынка денег, равновесие сохранится. На денежном рынке спрос превысит предложение (2Ру/У > М). Возникнет ситуация, противоречащая закону Вальраса: в хозяйстве, состоящем из га + 1 рынка, на те рынках достигнуто равновесие, а на последнем (денежном) равновесия нет.
Для того чтобы устранить отмеченное в учении неоклассиков противоречие, Д. Патинкин предложил включить в число аргументов функции избыточного спроса величину реальных кассовых остатков: Д<2 = Д<2(Р,М/Р). В этом случае при увеличении количества денег наряду с кембриджским эффектом возникает эффект Пигу. Сначала рост количества денег увеличит спрос на блага, что при заданном их предложении повысит уровень цен. Рост уровня цен снизит размер реальных кассовых остатков, в результате чего избыточный спрос на блага уменьшится. Когда величина реальной кассы снизится до первоначального уровня, тогда избыточный спрос тоже примет свое исходное значение. На этом основании Патинкин1 заменил уравнение (8.9) уравнением
аМ\ ~^Р
означающим, что увеличение денежных цен в а раз лишь тогда не изменяет соотношение между спросом и предложением благ, когда одновременно в а раз увеличивается и номинальное количество денег, так как только в этом случае не меняется величина реальных кассовых остатков. Если цены возрастут при неизменном номинальном количестве денег, то из-за уменьшения реальной кассы спрос на блага снизится и возникнет избыточное предложение на рынке благ. На денежном рынке появится избыточный спрос в связи с желанием индивидов восстановить размеры реальной кассы. Таким образом, в модели Патинкина в отличие от модели Вальраса, дополненной уравнением количественной теории денег, с повышением уровня цен дефициту на денежном рынке соответствует избыток на рынках благ. В такой рыночной ситуации возникает тенденция к сниже-
I
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.4. Неоклассический синтез
нию цен и благодаря эффекту Пигу восстанавливается первоначальное равновесие.
В модели Патинкина п - 1 независимых уравнений товарных рынков содержит п + 1 неизвестное: те относительных цен и уровень цен в виде знаменателя реальных кассовых остатков. Чтобы довести число независимых уравнений до числа неизвестных, добавляются еще два уравнения: дефиниционное уравнение уровня цен
= 1
г=А
и уравнение равновесия на денежном рынке
которое в отличие от уравнения количественной теории денег обеспечивает выполнение закона Вальраса в модели. В результате число независимых уравнений становится равным числу неизвестных, что позволяет однозначно определить равновесный вектор денежных цен.
Таким образом, с введением реальных кассовых остатков в вальрасовскую модель общего равновесия теория ценности (относительных цен) объединяется с теорией денег (денежных цен). При заданном количестве денег определяется единственный вектор денежных цен, обеспечивающий равновесие на всех рынках благ и денежном рынке.
Из модели Патинкина следует, что закон Сэя действует только в хозяйстве с натуральным обменом, использующим деньги лишь в качестве меры ценности благ. В экономике, где деньги применяются в качестве платежного средства и разновидности имущества, совокупный спрос будет равен совокупному предложению только при определенном, а не любом векторе денежных цен.
С включением в модель ОЭР Вальраса реальных кассовых остатков нейтральность денег в конечном счете сохраняется: с увеличением денег в а раз новое равновесие отличается от исходного только возросшим в а раз уровнем цен. Но в ходе приспособления к новому рав-
новесию деньги не нейтральны: увеличение их количества приводит к избытку на рынке денег и дефициту на рынке благ. Более того, повышение уровня цен как конечный результат увеличения количества денег происходит вследствие изменений в реальной экономике: без возникновения избыточного спроса на блага цены бы не возросли.
Эффект реальных кассовых остатков выступает в качестве необходимого звена в механизме приспособления к общему равновесию как в неоклассической, так и в кейн-сианской концепции. Без него в этих концепциях не произойдет выравнивания совокупного спроса и совокупного предложения после экзогенного нарушения равновесия. Однако сущность этого эффекта интерпретируется по-разному.
Классический (кембриджский) эффект. В соответствии с представлениями экономистов классической школы рост количества денег при нахождении экономики в равновесии приведет к непосредственному увеличению спроса на блага, не меняя сбережения (спроса на ценные бумаги). Поскольку из-за полной занятости предложение увеличено быть не может, единственнным результатом увеличения количества денег будет повышение уровня цен.
Эффект Кейнса. Состоит в том, что с ростом реальных кассовых остатков непосредственно растет спрос только на ценные бумаги. В противоположность классической школе, видевшей в деньгах лишь средство платежа, Кейнс рассматривал деньги прежде всего как вид имущества. Дихотомия при этом устраняется, если экономика не находится в инвестиционной или ликвидной ловушке, так как изменение количества денег воздействует на спрос благ через изменение ставки процента.
Эффект Пигу. Представляет собой элемент неоклассического синтеза. С одной стороны, он основывается на кейнсианской /5— ЬМ -модели и, следовательно, предполагает зависимость ставки процента от количества денег, с другой — предполагает непосредственное воздействие реальных кассовых остатков на потребительский спрос.
Эффект Фишера. Является инверсией эффекта Пигу: увеличение реальных кассовых остатков вследствие сни-
Глава 8. Общее экономическое равновесие
8.5. Обобщенная кейнсианская модель ОЭР
жения уровня цен сопровождается снижением совокупного спроса на потребительские блага.
Дата добавления: 2015-09-27 | Просмотры: 916 | Нарушение авторских прав
|